Фондовый рынок — торговая площадка, где идет обмен денег на акции и облигации

Здравствуйте, друзья трейдеры !

Наверняка, многие из вас не раз слышали о таком понятии как «Высокочастотный трейдинг». Высокочастотная торговля стала очень популярной темой за последний десяток лет и обеспечила значительные улучшения на рынках. Эти улучшения касаются снижения волатильности, повышения стабильности рынков, улучшения прозрачности и более низких издержек для трейдеров и инвесторов.

Сегодня я приготовил для вас много информации о том что же все-таки такое  Высокочастотная торговля (High Frequency Trading), касательно применения HFT систем на современных финансовых рынках, различных HFT стратегий, истории и перспектив развития этого направления трейдинга. Начнем! Курс доллара или евро не напрямую.

Фондовый рынок - торговая площадка, где идет обмен денег на акции и облигации

Давайте для начала посмотрим на историю развития современных рынков, чтобы понять предпосылки появления hft. За последние пару десятилетий спрос на компьютерные технологии у потребителей привел к значительному падению цен на оборудование для торговли. В результате применения продвинутых технологий и последующих инвестиций в программное обеспечение, торговые платформы стали гораздо доступнее и мощнее. Кроме того, увеличение отказоустойчивости терминалов, повышение надежности исполнения ордеров, предоставление платформ для подключения и разработки собственного ПО привели к все большему усложнению процесса торговли.

Рисунок сверху иллюстрирует основные направления рынка финансовых услуг в 70-х годах прошлого века. Вот что с рынком происходит сегодня:

В 70-х основными участниками финансовых рынков были организации и отдельные крупные участники, которые на данный момент занимают лидирующие позиции. В основном это были различные фонды — пенсионные, паевые, хедж-фонды. Также к ним присоединились частные трейдеры, маркет-мейкеры и различные посредники.

Транзакционные издержки были очень высоки, а обороты ценных бумаг довольно низкими. Также существовала высокая вероятность ошибок в обработке ордеров, так как все они обрабатывались вручную. Большая часть трейдеров в те времена полагалась преимущественно на свой собственный опыт и интуицию, нежели чем на технический или фундаментальный анализ ввиду сложности расчетов.

Теперь давайте взглянем на рынки сегодня. Новые участники успешно конкурируют с финансовыми воротилами, ведь в наши дни высокие технологии, сложные математические расчеты и построения точных моделей рыночных процессов уже не кажутся чем-то фантастическим.

Фондовый рынок - торговая площадка, где идет обмен денег на акции и облигации

Различные фонды используют новейшие экономические и финансовые теории, а также последние математические инструменты для все более точных прогнозов поведения цен на финансовых рынках, которые приводят к все более эффективной торговле. Маркет-мейкеры, брокеры и хедж-фонды исследуют микроструктуру рынков и новейшие технологии в разработке автоматизированных hft-стратегий для обеспечения низких транзакционных издержек, взяв на себя существенную долю рынка у традиционных дилеров. Фонды, занимающиеся статистическим арбитражем, также используют количественные алгоритмы, в том числе и высокочастотные.

В настоящее время рынки очень демократичны. Из-за распространения дешевых технологий любой может торговать на реальных рынках, выставлять заявки и, тем самым, участвовать в формировании цены на актив, что раньше было сугубо привилегией дилеров. При всем при этом автоматизация процесса торговли практически исключает возможность ошибок при исполнении торговых операций. Сильная конкуренция между новыми участниками и старыми игроками привела также и к снижению маржинальных требований у брокеров.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *